AIC高端訪談|銀行系股權投資助力科創“千帆企航”——專訪農銀投資董事長許多

新華財經北京6月17日電（記者劉玉龍）“今年，農銀投資力爭完成18個試點城市基金設立，重點關注符合國家戰略、順應技術革命和產業變革、對產業體系自主可控起到關鍵作用的行業賽道，加快推進科創項目投放，主動擔當起長期資本和耐心資本職責?！鞭r銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“農銀投資”）董事長許多近日接受記者專訪時說。

許多表示，農銀投資始終以貫徹國家戰略、服務實體經濟、防控金融風險三位一體為宗旨，堅持市場化、法治化原則，圍繞實現高水平科技自立自強，積極穩妥推進股權投資試點工作，全力服務新質生產力發展，扎實做好科技金融大文章。

AIC在支持科技創新方面的作用會越來越明顯

2024年12月，農銀投資通過子公司農銀資本管理的股權投資試點基金——浙江千帆企航貳號基金向國內GPU龍頭企業摩爾線程投資1億元長期穩定資本，并聯動農行北京分行為客戶提供綜合化金融服務，助力培育發展新質生產力。

許多介紹說，2024年金融資產投資公司股權投資擴大試點后，該項目成為自管盲池基金的同業首單。

2024年9月，國家金融監督管理總局發布相關通知，將金融資產投資公司股權投資試點范圍由上海擴大至北京、天津等18個城市，并提供一系列政策支持，推動試點業務健康發展，加大對科技創新的支持力度。

在許多看來，擴大金融資產投資公司股權投資試點工作意義重大。

“AIC在支持科技創新方面的作用會越來越明顯?！痹S多分析，我國社會融資總額中，間接融資仍然占據主體地位，鼓勵金融資產投資公司通過債轉股、股權投資試點業務服務科技創新發展，可以充分發揮國有大型商業銀行在品牌、客戶、資金、產品、風控、系統協同等方面優勢，促進資金加速向新質生產力流動。

許多表示，AIC資本金規模較大，可通過發行金融債券等渠道融資，有雄厚的資金實力支持企業發展。同時，AIC能夠聯動母行的信貸、投行、租賃、保險、結算等專業單元，發揮集團綜合化經營優勢，滿足科創企業“股、貸、債、保、租”多元化金融需求，提供“全周期覆蓋、全場景適配、全要素協同”的綜合化金融服務。

農銀投資自2020年起，便開始探索通過債轉股的方式開展科創領域投資，并在2022年-2024年發展規劃中將科技創新列為四大重點業務領域之一。試點擴圍以來，農銀投資已與18家試點城市簽訂合作協議，意向基金規模超400億元，已設立10只試點基金，投資落地了多個項目。

加快構建科創股權投資業務體系

科創股權投資主要針對新興行業，企業普遍處于技術突破或產業化初期，高成長性和高不確定性共存，風險相對較大，如何實現科創項目投得出、投得快、投得好是擺在AIC面前的一道難題。

“行研優先是我們科創股權投資始終堅持的原則?！痹S多強調，農銀投資高度重視行研體系建設。一方面，秉持專業化發展路徑，堅持聚焦專業賽道開展投資，目前已形成信息通信、先進制造、農業科技等多個專業化科創投資團隊，打造了一支具有多元專業背景的投資經理隊伍。另一方面，強化行研成果在投資決策中的應用，由行研中心牽頭組織開展各專業賽道的投資策略研究和細分行業研究，通過行研引領科創項目投資。

試點擴大以來，農銀投資進一步加大了對科創股權投資體系的研究，積極探索建立適應科創股權投資特點、符合AIC風險偏好的業務體系。

許多介紹，目前農銀投資建立了基于企業生命周期的科創股權投資業務體系，針對科創企業在不同生命周期階段所呈現出的特征和運行規律，形成了差異化的準入標準和管理要求，有效提升了項目運作質量和風險管控能力，為下一步更好地推動科創股權投資業務發展打下了堅實基礎。

積極推動新設基金項目儲備與投放

許多表示，農銀投資將緊抓業務機遇，與各試點城市保持緊密合作，加快推動新設基金項目儲備與投放，在體制機制、政策支持、資源配置和風險管控等方面不斷優化完善，強化投貸聯動，為科技型企業做好全生命周期金融服務，扎實推進股權投資試點業務，助力培育發展新質生產力。

一是繼續積極穩妥推進基金設立和項目投放。許多介紹，當前，農銀投資股權投資試點基金籌組設立整體進展順利，力爭年底實現18個試點城市基金設立全覆蓋，并優先挑選國產替代、卡脖子、硬科技、原創性等科技含量高的項目進行投放，推動科創項目落地。

二是加強構建多元合作“朋友圈”。許多表示，農銀投資將加強與優質項目資源的產業鏈鏈長、鏈主企業合作，探索和產業資本合作新模式，充分挖掘產業鏈上下游投資機會；加強與優秀投資機構合作，拓寬業務視角，豐富項目資源，不斷開拓新賽道；加強與產業基礎雄厚、投資經驗豐富、政策支撐性強的地方頭部國資合作，形成區域產業集群合力；加強與AIC同業合作，協同交叉風險研判。

三是優化夯實配套機制。許多介紹，農業銀行總行高度重視股權投資試點業務發展，配套了一系列支持政策。公司也基于提高試點業務運作質效考慮，優化調整適配科創股權投資的考核機制，持續完善投前、投中、投后業務流程和操作規范，強化全周期風險管控，確保股權投資業務行穩致遠。（參與調研：陳雯瑾，制圖：王彩花）

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編輯：羅浩

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