【財經分析】北方華創12英寸設備迎突破 半導體設備行業復蘇彈性偏強

新華財經北京7月8日電（記者閆鵬）近日，北方華創正式發布SICRIUS PY302系列12英寸低壓化學氣相硅沉積立式爐設備，成功攻克高深寬比結構填充、高平坦度薄膜生長和兼容低溫工藝三大技術瓶頸，標志著北方華創在高端半導體裝備領域持續取得關鍵技術突破。

業內人士認為，當前半導體行業處于復蘇中期，市場將延續高端緊俏、中低端承壓的結構性分化格局。國內頭部半導體設備廠商在先進制程設備上持續突破，將充分受益于國產替代需求的放量，半導體設備賽道“掘金”正當時。

半導體設備板塊業績持續向好

近年來，全球半導體設備行業經歷了周期性低谷后的初步復蘇。美國、日本企業憑借技術積累在高端光刻、刻蝕和量測領域持續占據主導地位，而中國企業在清洗、薄膜沉積、測試與封裝等部分環節逐步實現突破。尤其在國家政策支持與國產替代浪潮推動下，國產設備廠商的營收規模與研發投入穩步提升。

據新華財經終端數據，A股半導體設備板上市公司2025年一季度營業收入同比增長32%到190.45億元，歸母凈利潤同比增長28%到27.82億元，展現出了持續強勁的增長趨勢。從當前已披露中報業績預告情況看，半導體設備行業依然亮眼，行業復蘇態勢持續。

比如，半導體測試設備領域的核心之一企業長川科技預計，今年上半年公司的凈利潤大幅增長68%到95%，主要系半導體設備國產替代加速，訂單放量；屹唐股份預計中報利潤大幅增長24%到37%，業績大增主要系半導體行業需求復蘇，公司干法去膠等設備技術領先、市占率高，獲全球頭部客戶認可。

與此同時，多家國產設備廠展示業績增長的良好信心。比如，北方華創預計隨著AI、云計算、汽車電子、機器人等技術的高速發展，集成電路市場規模仍將保持增長態勢，公司2025年第二季度營收規模仍將保持良好態勢，2025年業績亦有望繼續保持增長趨勢……

實際上，業績增長背后是先進制程設備進展的持續突破。北方華創表示，公司集成電路裝備領域電容耦合等離子體刻蝕設備（CCP）、原子層沉積設備（ALD）、高端單片清洗機等多款新產品實現關鍵技術突破，工藝覆蓋度顯著增長，同時多款成熟產品市場占有率穩步提升；中微公司亦表示，隨著各類新產品的推出，公司在國內的先進邏輯的產線份額有望繼續提升。

近日，摩根士丹利將2025年全球半導體設備市場規模預測從1040億美元上調至1090億美元，同比由增長2%調升至6%，2026年預測略微上調至1100億美元。關于此次上調，摩根士丹利主要歸因于中國市場，其認為特別是在晶圓代工、邏輯芯片設備支出方面將新增約50億美元。

業內人士表示，AI浪潮下全球科技競賽加速，有望持續推動中國大陸先進晶圓廠擴張和設備銷售，同時國家大基金三期重點支持設備和零部件加速國產替代，半導體產業并購持續升溫，有望提升產業集中度和企業競爭力，國產半導體設備需求向好。隨著產能釋放與需求回暖，2025下半年行業將進入擴張期，本土芯片企業需把握高端制造、國產替代等結構性機會。

半導體設備賽道“掘金”進行時

從公募基金2025年第二季度持倉變動看，在繼續增配紅利資產基礎上，權益類基金持續加倉電子、通信等行業的科技股，北方華創、中微公司、中芯國際、新易盛等進入二季度公募基金重倉股權前列。

“我們對半導體設備板塊基本判斷維持不變，2025年國內成熟制程需求依然旺盛，先進工藝有望增長。短期北方華創二季度新簽訂單超預期，其余半導體設備公司新簽訂單也保持旺盛增長，一定程度上反映了國內近段時間先進工藝訂單較強，線性外推全年新簽訂單或存在超預期可能性，這也是目前市場交易的重要催化劑?！币晃凰侥蓟鹑耸空f。

萬聯證券認為，國產替代進程加速，實現半導體產業鏈供應鏈自主可控勢在必行。AI浪潮持續推進，算力建設方興未艾，同時AI手機、AIPC持續滲透，帶來市場增量。建議把握半導體自主可控、AI算力建設及終端創新的投資機遇。半導體設備及材料方面，建議關注先進制程半導體產業鏈突破帶來的投資機遇，以及半導體設備、零部件及材料端優質龍頭企業。

從上市公司披露調研信息看，先進制程產線已開始向國產設備公司下單。比如，中微公司在最新投資者調研活動中表示，公司高深寬比設備包括等離子體刻蝕和金屬薄膜沉積設備目前均已批量出貨給國內先進的存儲客戶產線，下一代超高深寬比設備有望取得領先的市場份額；公司金屬鎢系列薄膜產品在客戶端已經取得批量訂單并隨著客戶擴產持續放量，同時其他多個新品驗證進展順利。

金元證券電子行業分析師王炤杰表示，中長期半導體設備產業邏輯依然強勁——全球晶圓廠擴產浪潮下，中國大陸產能增速持續領跑，疊加國產設備廠商在政策支持與技術制裁倒逼下加速突破，高端設備國產化率提升趨勢明確。

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編輯：王媛媛

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