債市日報：6月16日

新華財經北京6月16日電（王菁）債市周一（6月16日）偏強整理，早間宏觀數據對市場交投影響甚微，國債期貨主力多數小幅收漲，銀行間現券收益率漲跌不一，短債表現略優，振幅多在1BP以內；公開市場單日凈投放682億元，部分短端資金利率轉為下行。

機構認為，在基本面和資金面支撐下，預計本周債市將延續震蕩格局。另外值得一提的是，本周將召開陸家嘴論壇，央行行長潘功勝等將出席，關注是否有增量信息釋出，可能會對債市造成一定擾動。

【行情跟蹤】

國債期貨收盤多數上漲，30年期主力合約漲0.05%報120.520，10年期主力合約漲0.01%報109.015，5年期主力合約持平于106.145，2年期主力合約漲0.02%報102.466。

銀行間主要利率債收益率漲跌不一，短券表現稍強。截至發稿，30年期國債“25超長特別國債02”收益率上行0.20BP報1.8510%，10年期國開債“25國開10”收益率上行1.25BP報1.7160%，10年期國債“25附息國債11”收益率持平于1.6420%，2年期國債“25附息國債06”收益率下行1BP報1.4%。

中證轉債指數收盤上漲0.25%，報434.92點，成交金額690.48億元。天陽轉債、利民轉債、蘇利轉債、錦雞轉債、天路轉債漲幅居前，分別漲20.00%、10.01%、7.99%、6.75%、6.61%。金陵轉債、海波轉債、東時轉債、惠城轉債、中寵轉2跌幅居前，分別跌8.37%、7.52%、4.27%、4.07%、4.02%。

【海外債市】

北美市場方面，當地時間上周五（6月13日），美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲4.81BPs報3.945%，3年期美債收益率漲4.17BPs報3.900%，5年期美債收益率漲4.20BPs報4.003%，10年期美債收益率漲4.54BPs報4.405%，30年期美債收益率漲5.36BPs報4.896%。

亞洲市場方面，日債收益率多數走高，10年期日債收益率上行5.4BPs至1.458%，3年期和5年期日債收益率分別走高3.4BPs和5.3BPs，報0.823%和1.018%。

歐元區市場方面，當地時間6月13日，10年期法債收益率漲7.2BPs報3.250%，10年期德債收益率漲5.9BPs報2.531%，10年期意債收益率漲7.9BPs報3.481%，10年期西債收益率漲8.1BPs報3.154%，10年期英債收益率漲7.4BPs報4.548%。

【一級市場】

國開行1年、3年期金融債中標收益率分別為1.3705%、1.6045%，全場倍數分別為3.83、3.37，邊際倍數分別為1.74、17.14。

【資金面】

公開市場方面，央行公告稱，6月16日以固定利率、數量招標方式開展了2420億元逆回購操作，操作利率1.40%。數據顯示，當日1738億元逆回購到期，據此計算，單日凈投放682億元。

資金面方面，央行公開市場再度凈投放，存款類機構隔夜質押式回購利率下行超2BPs，目前位于1.39%附近，七天質押式回購利率則上行超2BPs。長期資金方面，全國和主要股份制銀行一年期同業存單最新成交在1.67%附近，較上日持平。

【基本面】

國家統計局發布數據顯示，5月規模以上工業增加值同比增5.8%，預期增5.7%，前值增6.1%。1-5月份，規模以上工業增加值同比增長6.3%。分三大門類看，5月份，采礦業增加值同比增長5.7%，制造業增長6.2%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長2.2%。

5月社會消費品零售總額41326億元，同比增6.4%，預期增4.9%，前值增5.1%。其中，除汽車以外的消費品零售額37316億元，增長7.0%。1—5月份，社會消費品零售總額203171億元，增長5.0%。

國家統計局表示，總體看，5月份工業生產保持穩定增長態勢。但也要看到，外部環境復雜變化，國內有效需求依然偏弱，工業企業盈利承壓。下階段，要繼續完整準確全面貫徹新發展理念，構建新發展格局，培育壯大新質生產力，以高質量發展的確定性應對各種不確定性，不斷鞏固工業經濟持續回升向好基礎。

【機構觀點】

東方金誠：市場定價將逐漸回歸基本面和資金面。從基本面來看，鑒于內外需均疲弱，本周公布的5月宏觀經濟數據邊際轉弱，將為債市提供支撐。從資金面來看，盡管適逢稅期，但鑒于央行上周釋放強烈“呵護”信號，本周資金面有望維持均衡偏松格局。

中信固收：市場需求不足、新開工項目延后、企業融資持續緊張等問題仍未根本改善，對房地產投資形成持續拖累。近期多地密集出臺優化限購、降低首付、公積金利率下調等系列政策，政策組合拳開始發力，但傳導到投資端尚需時間。在新開工尚未恢復的情況下，短期內地產投資仍將面臨結構性下行壓力。

?

編輯：王柘

?

聲明：新華財經為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發布的信息均不構成投資建議。如有問題，請聯系客服：400-6123115